(资料图片)
2023Q1扣非归母净利润同比+23.3％,维持“买入“评级2022年,公司实现营业收入9.83亿元,同比+86.2％;归母净利润1.21亿元,同比+277.3％,低于我们预期(1.31亿)。2023Q1,公司实现营业收入2.71亿元,同比+35.2％;归母净利润0.30亿元,同比+0.1％;扣非归母净利润0.29亿元,同比+23.3％。我们预计公司2023-2025年归母净利润为2.52/3.51/4.78亿元,同比+107.3％/+39.3％/+36.2％。可比公司Wind一致预期23PE均值27x。考虑到产品高壁垒及自身高成长性,享有一定估值溢价,给予40xPE,目标价51.30(前值54.80)元,维持“买入“评级。
高毛利产品收入占比较2021年有所提升,2022年期间费用控制良好2022年全年,公司实现毛利率23.2％,同比+2.5pp,主要系深海设备专用件收入占比较21年有所提升。2023Q1,实现毛利率22.9％,同比-2.0pp。
期间费用看:2022年,销售费用率2.0％,同比-1.1pp;管理费用率4.2％,同比-3.0pp;财务费用率-0.9％,同比-2.3pp,主要系汇兑收益增加所致;
研发费用率4.1％,同比-0.8pp;合计期间费用率9.3％,同比-7.2pp。2023Q1,销售费用率1.4％,同比-0.3pp;管理费用率4.2％,同比+0.2pp;财务费用率2.2％,同比+1.6pp,主要系汇兑损失较22年同期有所增加所致;研发费用率3.5％,同比+0.2pp。合计期间费用率11.3％,同比+1.7pp。
着重投入多向模锻,致力于成为亚洲领先油服锻件供应商随着油气开发向着深海以及非常规油气不断拓展,油气领域对高端闸阀需求业也不断提升。公司向太原一重订购了世界上最大的350MN多向模锻液压机。其行程位置精度≤±0.5mm、平衡控制精度0.25mm和同步控制精度≤±0.5mm,位于世界前列。与普通模锻相比,多向模锻的尺寸控制更为精确以及加工余量相对较小,能显著提高材料利用率和减少机械加工工时。同时由于金属流线沿锻件轮廓分布和避免飞边,在批量化制造上也将具有更大技术以及成本优势,进一步提高市场竞争力和占有率。
产品高壁垒+高成长性,维持“买入“评级特钢等原材料价格与汇率波动对公司经营业绩有所冲击,我们适当下调此前对2023/2024年业绩预测,预计2023-2025年归母净利润分别为2.52/3.51/4.78亿元(前值2.66/3.77/xxx亿元),同比+107.3％/+39.3％/+36.2％。可比公司23年Wind一致预期PE均值为27倍。考虑到公司产品的高壁垒及自身的高成长性,享有一定估值溢价,给予40xPE,目标价51.30元(前值54.80元),维持“买入“评级。
风险提示:上游油气企业资本开支下滑;深海设备竞争格局恶化;原材料成本超预期上升。
-
迪威尔(688377):Q1扣非净利加23％,着力多向模锻。新闻资讯提供最新、最及时的新闻服务。包括：个股新闻、股
-
营收5 06亿元，同比下滑21 41％
-
本赛季大巴黎防线整体发挥的并不算优异，而他们今夏的首要引援目标便是国米中后卫什克里尼亚尔，这位28岁的
-
4月21日18点15分，在北京市东城区隆福寺，等待看笑果文化19点30分场脱口秀的观众已经排起了“长龙”。这
-
联络互动2022年年度董事会经营评述内容如下： 一、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交
-
2023年7月cma考试时间定在7月22日，考试时间为期一天，上午考p1，下午考p2，每科考试时长为4个小时。现在，
-
证券时报e公司讯，同庆楼(605108)4月25日晚间披露一季报，一季度实现营业收入5 4亿元，同比增长27 27%；净
-
1、最便宜的价格是45000左右的。2、卡地亚手镯手寸有16cm、17cm、18cm、19cm、20cm、21cm等几
-
国债发行8060亿元，地方政府债券发行8900 4亿元，金融债券发行12599 5亿元，公司信用类债券1发行17243 3亿
-
消逝的光芒2中使用双手武器的叛军在哪里可以找到呢？可能很多玩家不知道双手武器的叛军在哪。下面小编就给
-
天命空港“舰长，所有的工作都已经完成，战舰随时可以起飞。”“了解，这就来。”放下对讲机，舰长抬起...
-
鸿博股份发布异动公告，截止目前北京AI创新赋能中心项目已投入实际运营，相关产品与服务处于测试推广阶段。
-
时值“五一”国际劳动节到来之际,建行城建支行走进东湖森林建筑工地开展“劳动者港湾:向辛勤工作的你致...
-
本期债券简称“22润置03”，代码149903，发行总额10亿元，期限3年，票面利率为2 79%，付息日为2023年至2025
-
■全媒体记者向吟吟▲衡南县江口鸟洲。山青、水绿、树密、鸟鸣，身处衡州大地，人们越来越清晰地感受到，从
-
2014年至2022年，赵英虎多次收受管理服务对象赠送的五粮液、茅台等高档酒水及各类礼品礼金折合共计约28 45万元
-
2023-2024学年清华附中稻香湖学校入学申请正式开放！欢迎志同道合的你前来申请！ 从清华附中稻香湖
-
养鸡技术：发酵床养鸡实现了零排放、无污染、无臭味，又为鸡的健康生长，提供了最适宜的生态环境。那么，芦
-
V观财报｜涉信披违规等好想你及董事长等收监管函,唱片,深交所,石聚彬,好想你,监管函,上市公司,信披违规,流
-
华东地区行情观望运行，TDI现货紧张，工厂心态坚挺，贸易市场商谈为主，持货商报盘高位，按需出货，下游拿
-
截至一季度末，中原传媒总资产为160 42亿元。
-
同花顺金融研究中心4月25日讯，有投资者向得利斯提问，淄博得利斯好肉肉旗舰店是不是开业啦，请问都准备了
-
1、新月格格片尾曲是《我不该看你的眼神》作词：陈乐融作曲：罗吉镇，演唱苏芮 钟镇涛。2、2、《新月格格》
-
日前，杭州发布了《关于“五一”假期西湖景区实施机动车单双号限行临时管控和相关服务措施的通告》。202...
-
荒野大镖客2不打不重逢成就是很多荒野大镖客玩家不知道怎么做的，荒野大镖客2是近期游戏最震撼的作品，拥有
广告
X 关闭
广告
X 关闭
- 使用固态制冷剂的新型环保空调问世 缺点是专用设备昂贵
- 南京部分取餐柜试水向骑手收费 取餐柜仅向骑手单向收费
- 当前我国高温热浪事件综合强度达1961年以来最强
- 何事秋风悲画扇是什么意思？何事秋风悲画扇出自哪首诗？
- 新洲红树碧道开放规划全长约7.8公里 长约6公里已向市民开放
- 近60%物种受旱地城市扩张间接影响 城市增长政策和保护规划需要考虑城市扩张的直接和间接影响
- 中秋商品健康概念受关注 月饼不再一枝独秀
- 新型薄膜可轻松检测食品中亚硝酸盐含量 消费者更方便、更廉价地检测食品中亚硝酸盐的含量
- 频繁午睡增加心血管疾病风险 比从不午睡者发生卒中风险高出24%
- 精准发力！深圳106家农贸市场完成第二轮全覆盖
- 西北农林科技大学等培育出多基因编辑克隆猪 技术达到世界先进水平
- 十年来我国社保覆盖率显著提升 建成世界上规模最大的社会保障体系
- 国庆假期洗鞋机销售额增700% 年轻人是假期消费主力军之一
- 越来越多车主选择晚上加油 夜间加油有利于降低臭氧污染
- 破译粉菠萝基因组 粉菠萝植株过表达AfFTL2后表现为侧芽极开花
- 快走和每天1万步同样重要 较高的步频强度有效降低患病及死亡风险
- 这种新材料着火了还能发电 使我国摆脱美日对液晶聚芳酯材料技术封锁
- 睡得好患心血管病风险低 良好睡眠对维持健康十分重要
- 问天实验舱水稻幼苗已长至30厘米左右 克服植物“航天综合征”
- 深圳持续推动垃圾分类做细做实 打造城市文明典范和可持续发展先锋